9月10日早盘，PCB概念逆势活跃，逸豪新材20cm涨停，金安国纪、超声电子封板，四会富仕涨超10%，斯迪克、万源通、明阳电路、国际复材、宝鼎科技等跟涨。

中国巨石9月上调电子布价格，厚布涨15%、薄布涨20%；7628电子布8月均价达10.2元/米，8月31日主流厂商均价全部站上10元/米，最高达13.25元/米。

建滔积层板8月28日发布年内第七份涨价函，对所有厚度FR-4覆铜板统一上调10%，半固化片按规格调价，7628（含）以上厚布PP上调10%、7628以下薄布PP上调20%；按FR-4主要厚度复利测算，年内累计涨幅已超100%。

松下机电自9月1日起对电子线路板材料涨价30%，南亚塑胶同步上调覆铜板及半固化片价格20%至25%。

本轮涨价核心驱动为AI算力基建对高端材料产能的挤占：AI相关产品扩产导致传统电子纱/布供应短缺；AI服务器及800G以上高速交换机推动高阶HDI、高多层PCB放量，部分高速场景CCL向PTFE、碳氢及低介电子布方案迭代，高端电子布供需持续偏紧。

Prismark预计2026年全球PCB市场规模将达940亿至980亿美元；服务器PCB市场2024至2029年复合增速达18.7%，2029年将成为PCB第一大应用领域。

广发证券测算，受丰田织机交期长、国产织机质量不稳定、冷修抵消新增产能及铂金涨价推高资本开支等制约，中性情景下2026年普通电子布供需缺口约1.13亿米、2027年扩大至约1.60亿米；2026至2028年织布机与电子纱供给约束持续存在，普通电子布维持高景气，AI电子布有望“量价齐升”。

中金公司指出，本轮覆铜板涨价系成本约束、供给偏紧与AI需求扩容共同作用，材料成本压力显性化后，产业链向下游顺价的必要性与可行性提升，盈利中枢有望进一步修复。

中信证券认为，AI推理需求扩张带动ASIC芯片增长，或成为2026年高端PCB增量需求主力，看好具备领先技术、积极扩产并卡位海外客户的头部PCB企业。

A股PCB概念股共202只，合计总市值约6.7万亿元；生益科技、东山精密市值均超3600亿元，深南电路约2700亿元居第三，沪电股份、胜宏科技、中国巨石、宏和科技、生益电子等16股市值超百亿元。

年初至今超七成PCB概念股上涨，鸿仕达涨7.2倍居首，杭电股份、红板科技、华正新材等6股涨超300%，32股翻倍；9月以来集泰股份涨43%居首，迅捷兴、光洋股份、则成电子、崇达技术等6股涨逾20%，肯特股份、欧科亿、铜冠铜箔等14股跌幅超10%。

东方财富Choice数据显示，本月47只PCB概念股获超千万元融资净买入；华工科技获加仓4.34亿元，方正科技、天通股份分别获2.75亿、2.68亿元，东山精密、大族激光、崇达技术、中京电子等8股融资净买额均超1亿元。

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