天风证券分析师郭明錤近日透露，英伟达正加速开发GB300 NV72系统，并预计将提前备货DrMOS/SPS，2025年采购量或超过1.5亿颗。万国半导体有限公司（AOS）已确定为GB300 NVL72 DrMOS的主要供应商，占比约70%，预计2025年第二季度出货量将达5000-6000万颗，远超市场预期。此举标志着AOS正式进入英伟达的AI服务器供应链，并有望在2025年第二季度结束亏损状态。

为降低成本，英伟达采用与显卡同等级的5x5 DrMOS，使每机柜的DrMOS用量增加约30%，但单价降低约50%，总成本降低35-40%。此外，GB300 NVL72的控制器用量较GB200 NVL72增加约60%，预计2025年第二季度出货约120万颗。英伟达加速GB300系统的开发，主要反映了云服务提供商的需求，尽管近期股价修正部分源于市场竞争，但也反映了市场对GB200 NVL72出货量低于预期的担忧。

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