平替围攻理想汽车。

作者|华应龙

4月11日，李想在朋友圈暴怒。

起因是东风日产NX8上市，一句“全家人更理想的SUV”，配合社媒上大量拉踩理想i6的通稿，惹得李想亲自下场指责东风日产雇用黑水军，据《财经》报道，工信部已约谈双方。

汽车市场黑水军问题由来已久，但2023年李想还把这比作“幸福的小烦恼”，时隔三年，理想的处境让他的心态发生了转变。

燃油车时代，理想是平替逻辑的集大成者。用30万的价格提供BBA60万的体验，冰箱、彩电、大沙发赢得了广大中国家庭的喜爱，但是如今，风水轮流转，理想成了被平替的对象。

自称"半价理想"的零跑，2025年以59.66万辆的销量登顶新势力榜首，把理想拽下多年的销冠宝座；2026年，日产再次摸着理想过河，想在新能源家用SUV基本盘分一杯羹。

当下家用SUV赛道愈发拥挤，产品定义高度趋同，理想的差异化优势正逐渐被稀释。更关键的是，理想正处在销量与利润承压的低谷期，2025年理想营收1123亿元，同比-22.25%，净利11.39亿元，同比-85.8%，全年交付40.63万辆，同比-18.8%。

据最新报道，2025年理想在全国26个销售省份的一线销售中台全员无年终奖，研发员工年终奖和去年同期相比也大幅减少，销量不及预期的压力直接传导到公司内部。

这个节骨点上，i6撑起了理想的核心走量，任何对它的“碰瓷”，都会被理想视为一种威胁，从而迎来猛烈的回击。

面对平替浪潮，理想的方法是押注物理AI与具身智能，即将发布的新一代L9被理想视为"具身智能机器人开山之作"，但AI能否将理想拉出配置与价格内卷的漩涡，前景仍不明。

NX8截胡I6？

现在往回看，东风日产为NX8上市策划已久。

从2025年底开始预热，到3月20日预售时只公布权益，东风日产高管只透露NX8不会低于20万，但不公布具体价格，吊足外界胃口，4月8日正式上市，14.99万元的起售价比市场预期低了约5万，也比理想i6便宜近10万，如此巨大的价格反转，现在看来更像是一场精心安排。

发布会现场，东风日产高管辛宇接受媒体采访时提到“曾经理想摸着e-POWER过河，今天我再摸它一下”。如果只是摸一下，李想或许不会发这么大的脾气，但大量在社交媒体上的拉踩I6的水军帖，让李想在朋友圈大骂，一套组合拳下来，NX8与i6的对比成为舆论焦点。

“现在看老品牌电车的年轻人很少了，本来籍籍无名的Nx8，这件事之后大家都知道了”有不少网友表示。

对于这两款车，有试驾的消费者对「市象」称，“感觉有8-9成的相似体验，nx8总结就是性价比高、产品力足，理想强的地方在于隔音，悬挂，大屏幕等配置，还有电池。“

这种看似接近的产品力，叠加近10万差价，很容易让消费者产生“平替”认知。

在NX8发布后的半小时，东风日产官方公布了订单量8423台。对于新势力而言，这个数字可能平平，但对于合资新能源普遍不被看好的情况下，已经颇具竞争力。

对理想而言，危险的不是NX8本身，而是它可能带来的连锁反应。i6是理想目前销量支柱，3月I6交付2.4万辆，占理想总销量近六成，理想某区域锁单冠军向「市象」表示”最近开的5单里有4单都是I6，年轻用户占大多数“。

风波背后是家用SUV赛道的内卷。曾经理想开辟的高端新能源家用SUV市场，如今涌入大量玩家，零跑推出D19切入高端市场，从之前的错位竞争直接转换为面对面搏杀，除此之外，问界、比亚迪也在高端新能源SUV上持续上量，如今合资品牌也放下身段下场厮杀。

当产品定义高度趋同，大空间、舒适性、智能化成为标配，理想的先发优正在势逐渐消失。NX8的出现，进一步放大了这种焦虑，当“便宜10万，差不多”的认知扩散，理想的品牌溢价与产品壁垒会持续被侵蚀，这是李想反应激烈的重要背景，也是理想必须面对的竞争现实。

理想为什么总是被平替?

事实上，跳出理想自身，整个新能源行业的爆发就是一场平替运动，理想也曾是受益者。

2019年理想ONE年上市，以30万左右的价格平替宝马X5、奔驰GLE等六七十万级豪华SUV，"2+2+2"六座布局和全配置策略让其成为现象级爆款。

2022年理想L9上市，定价45.98万元，对标奔驰GLS、宝马X7等百万级全尺寸SUV，将平替逻辑推向顶峰，当时理想的口号是"500万以内最好的家用SUV"。

不仅是理想，从比亚迪秦以“电比油低”横扫A级燃油车市场，到特斯拉Model3/Y冲击BBA的中型豪华车基本盘，再到蔚来、理想、问界等品牌在更高价位段发起冲锋，新能源对燃油车的替代是行业发展的必经阶段。

只不过，时代的红利窗口并非永远敞开，平替逻辑之所以成立，建立在技术代差、成本优势和需求错配之上。当技术快速普及、供应链高度成熟、竞争全面白热化之后，曾经的屠龙者自身也可能迅速成为被平替的对象，理想今天的处境，正是这一循环的体现。

在电动化时代，20万的电动车可以和百万燃油跑车比加速，发动机、变速箱等传统核心技术不再是壁垒，800V高压平台、激光雷达、空气悬架、高通8295芯片等曾经的高端配置，如今在20万级车型上也已成标配，大部分技术都无法建立起长久的护城河。

与此同时，中国完善的新能源供应链体系，让任何车企都能快速采购到相似的零部件，要想实现产品差异化难度极大。

从2020年的大屏幕、长轴距，到2024年的激光雷达、大模型AI助手，先发优势往往只能维持几个月。理想之前聚焦"家庭用户"的产品定位，推出的"冰箱彩电大沙发"本质也是一套配置组合和场景洞察，缺乏足够的技术门槛，竞争对手可以快速模仿。

同样重要的一点是，对于消费者而言，理想的品牌力尚未达到BBA的高度，为理想这个品牌本身支付的溢价是有限的。当产品的功能配置高度同质化时，一旦有竞争对手推出价格更低、配置相似的“理想平替”车型，用户的分流将变得非常容易。

有意思的是，正是以理想为代表的新势力，用平替逻辑将BBA拉下了神坛，而如今，它们自己也面临着被后来者以同样逻辑挑战的境地。

AI能否撑起新叙事？

当配置与价格卷到尽头，理想把未来押给AI。

2026年1月，李想召开全员会，几乎不谈汽车，只讲AI、基座模型、L4落地与人形机器人。他做出的判断是2026年是所有想要成为AI头部公司上车的最后一年，2028年L4一定落地，理想必做人形机器人。

李想的目标，是从汽车公司转向具身智能公司。

2026年3月，理想在NVIDIAGTC大会发布MindVLA-o1架构，理想自研的下一代VLA大模型，MindVLA-o1试图解决VLA路线中长期存在的空间理解与行为对齐效率低下、决策延迟等问题，解决路径是让自动驾驶跳过看2D视频学开车的模仿学习阶段，直接从物理空间感知到驾驶轨迹生成完成端到端闭环。

更重要的是，MindVLA-o1还可迁移至具身智能机器人，理想的逻辑很清晰，汽车是最大机器人，自动驾驶是物理AI最佳场景，从车出发，延伸至机器人，构建跨场景AI能力，这是短期内无法被平替的壁垒。

为支撑AI战略，理想进行了组织重构。研发体系不再按软硬件划分，而是仿照人体结构拆分为四大系统，脏器系统负责芯片、数据与操作系统，脑系统专注感知、预训练、强化学习等AI能力，软件本体构建系统级Agent，硬件本体面向具身智能设计能源、驱动与控制。李想透露称这场组织变革提升了效率，自动驾驶模型从两周一更变为一天一更。

除此之外，理想在资金投入上持续加码，2025年研发投入113亿元，超过50%投向AI，2026年研发预算120亿元，AI研发占比仍超过一半。截至2025年底，理想账上现金储备1021亿元，为长期研发提供了充足弹药。

理想的AI落地，第一步放在了全新一代L9上，在理想的定义中，这是业内第一台具身智能体汽车。这辆车搭载了理想自研车规级5nm”马赫100”芯片，整车总算力达2560TOPS，单颗有效算力是英伟达Thor-U的三倍，专为VLA模型优化，被称为具身智能汽车的“心脏”。

MindVLA-o1则作为它的“大脑”，具备3D空间理解与推理能力。“神经系统”由理想自研的星环OS操作系统担任，而车辆的“身体”是800V全主动悬架与全线控转向系统，能实现毫秒级响应与“反物理”级的车身姿态控制。

在李想看来，这辆车将从“移动的家”升级为“智能伙伴”,车不再被动执行指令，而是主动理解需求、预判风险、提供服务。理想试图用这种代际差，重新定义汽车，拉开与模仿者的距离。

从技术来看，理想已具备全栈能力，VLA架构、自研芯片、数据闭环、训练体系完整，但挑战同样巨大，首先是人才流失，2025年下半年至今，8位核心技术高管离职，大多投身具身智能创业，研发团队的稳定直接影响技术进度。

其次，AI研发耗资巨大，回报周期漫长，目前人形机器人商业化路径尚不清晰，可能持续拖累业绩，且这一领域竞争加剧，华为、特斯拉、小鹏均重兵投入，理想还没有建立起绝对的优势。AI故事动听，可仍需时间兑现，对理想而言，这是道必选题。

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