中信建投指出，关税担忧或压制短期情绪，但市场正逐步脱敏。4月工业企业利润改善，内需政策效果显现，5月PMI景气回暖，中国基本面韧性为市场提供支撑，但需注意交易拥挤风险。

配置方面，看好具备地缘隔离、内需驱动和成长弹性的方向，重点行业包括美容护理、农林牧渔、国防军工等。

中国银河证券认为，近期板块轮动加快，市场仍以存量博弈为主。尽管中美阶段性协议缓解外贸压力，但特朗普政策反复性仍存。国内政策支持下，市场调整空间有限。关注6月中旬金融政策发布带来的结构性机会。

三条主线值得关注：一是高安全边际资产；二是“科技叙事”逻辑下的细分领域；三是政策提振的大消费板块。

申万宏源表示，当前是市场对宏观变化不敏感的窗口期，A股对宏观扰动存在“隔离墙”。中期结构牛依赖科技产业趋势突破，短期继续看好医药与贵金属行情，关注华为汽车链主题机会。

广发证券分析，有三大因素可能使A股摆脱震荡区间：中美关系进展、增量财政政策以及科技产业DeepSeek时刻。若前两者无进展，科技产业动态尤为重要。AI相关板块经过调整已具备反攻条件，6月大厂发布会成色关键。

招商证券预计，宽基指数6月偏震荡概率较大。经济基本面稳定，内需政策蓄力，基于现金流和ROE策略有望持续占优。资金面看，量化新规约束和个人投资者增量有限，监管环境对中小风格不利。

兴业证券认为，今年以来市场快速轮动，缺乏主导性增量资金。结合交易指标和日历效应，科技成长风格已到左侧布局时点。6月科技板块表现胜率较高，可关注军工、创新药等领域。

光大证券判断，短期外部风险最严重时期或已过去，但仍需警惕政策反复。国内政策积极发力，预计出口保持高增，消费仍是经济修复动能之一。市场风格或偏向防御，煤炭、公用事业等行业得分较高。

华西证券认为，6月A股处于修复行情窗口期。中美二阶段磋商是风险偏好关键影响因素。长期稳市机制建设将支撑底部区间，行业建议关注贵金属、公用事业、新消费、AI应用等。

信达证券指出，近期高频数据走弱可能限制股市上涨高度。但从长期看，熊牛转折逻辑依然成立。市场消化高频数据弱的方式可能是季度级震荡。配置上，季度内偏大盘价值，行业看好新消费、军工、银行等。

东吴证券认为，新一轮“东升西落”交易即将开启。美元周期是关键触发因素，弱美元假设下非美资产走强，中国市场受益。6月美元或进一步下行，经历调整后科技成长板块性价比凸显，可关注AI端侧、大模型、人形机器人等主题。

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