2025年芒种时节，成都私营企业主林女士发现建设银行3年期大额存单利率降至1.55%，较去年下降80个基点，收益缩水引发投资者焦虑。

近期，银行业普遍下调长期限大额存单利率，部分银行甚至停售3年、5年期产品。国有大行如工商银行、农业银行等3年期大额存单利率统一为1.55%，较去年同期下降明显。股份制银行方面，招商银行、中信银行1年期和2年期产品利率均为1.4%，兴业银行3年期产品利率为1.75%且限额销售。

中小银行也加入降息行列。天津银行将3年期、5年期海鸥存产品利率分别调整至2.00%、1.75%，降幅显著；蓝海银行和众邦银行同样下调了3年期及5年期大额存单利率。

随着大额存单吸引力下降，定期存款、货币基金和国债成为替代选择。国有大行3个月期、6个月期、1年期大额存单利率分别为0.9%、1.1%、1.2%，与同期限整存整取挂牌利率差距缩小。部分城商行3年期定期存款利率1.85%，超过大中型银行同类产品。

货币基金收益率优势显现，余额宝7日年化收益率达1.3%左右，起购门槛低至0.01元。国债市场热度上升，5月发行的两期储蓄国债3年期票面年利率为1.93%，高于国有银行同期限大额存单利率近40个基点。

业内人士指出，大额存单利率下调源于净息差压力。2025年第一季度，商业银行净息差降至1.43%，同比下降9个基点。资产端LPR多次下调导致贷款收益率走低，负债端存款定期化趋势加剧高息负债占比。通过调降或停售长期大额存单，可降低负债成本并优化久期结构。

央行数据显示，截至2024年底，金融机构人民币存款余额302.25万亿元，全年增加17.99万亿元，其中住户存款占比近80%。同时，人民币贷款增加18.09万亿元，企事业单位中长期贷款增长显著。

专家认为，未来银行需精细化管理负债，在数字化转型和客户分层管理上发力，构建适应低利率环境的新型负债体系。对投资者而言，应重新评估风险收益平衡，适当配置中低风险理财产品。

此外，部分银行正从价格竞争转向服务竞争，通过推出结构性存款和现金管理类理财等方式，引导客户向活期或短期产品转移，提升负债流动性。

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