7月15日，A股市场AI算力板块表现强劲。多位以“AI选手”著称的基金经理管理的公募产品收益率大幅上升，部分产品涨幅超越相关ETF。

Wind数据显示，周建胜管理的诺德新生活A昨日收益率达9.42%，位列全市场第一。该基金一季度末重仓的新易盛、鼎捷数智昨日均实现“20CM”涨停，其重仓的胜宏科技昨日涨幅为13.65%。

金梓才管理的财通集成电路产业A、财通成长优选A、财通智慧成长A、财通匠心优选一年持有A、财通景气甄选一年持有A、财通多策略福鑫昨日收益率均超过8%。其中，财通集成电路产业A一季度末前十大重仓股中未有个股昨日涨幅超过8%，分析认为金梓才或在二季度进行了较大调仓。

任桀管理的永赢科技智选A最新持仓显示，CPO三巨头“易中天”（即新易盛、中际旭创、天孚通信）分别为该基金前三大重仓股。中际旭创、天孚通信昨日涨幅均超10%。今年以来，该基金累计收益率已接近70%，净值创下自2024年10月成立以来历史新高。

资金流向方面，华夏上证科创板50ETF昨日净流入近10亿元，7月以来累计净流入额接近50亿元，目前规模重回800亿元以上。嘉实上证科创板芯片ETF、国联安中证全指半导体ETF等行业主题龙头产品同期净流入额也都在20亿元以上。

与此同时，随着昨日AI算力板块上涨，部分投资者选择止盈。易方达中证人工智能ETF昨日净流出超7亿元，易方达创业板ETF、华安创业板50ETF合计净流出超20亿元，涨幅在5%以上的云计算、通信、人工智能等主题ETF合计净流出超3亿元。

展望后市，财通基金表示，近期AI龙头发布超预期财报，验证了AI算力的长期需求和高景气度，国产算力、AIDC等方向有望迎来发展机遇。当前TMT成交占比已低于2023年、2024年多数科技风格调整到位时水平，板块性价比逐步显现。

任桀指出，全球领先模型厂商正推动形成模型/应用—算力投入的闭环。中国厂商在光通信、PCB领域过去两年实现了高增长。随着客户需求持续扩张，中国厂商有望持续受益于全球AI发展。

中欧数字经济基金经理冯炉丹认为，海外“AI产品开发→商业模式验证→收入规模化→利润释放”的路径正在多个细分领域得到验证。他强调，最值得关注的投资机遇在于海外推理侧基础设施建设，而商业闭环的形成是未来行业发展的关键观察变量。

任桀同时提示，云计算板块在经历前期上涨后，后续可能出现一定波动与调整。三季度将重点关注GPT5、Grok4等前沿模型发布、新兴应用进展以及OpenAI/Anthropic、海外云和芯片厂商、国内光通信、PCB等领域公司的经营状况，积极挖掘全球云计算投资机会。

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