连锁美容机构美丽田园近期发布2025年上半年营收公告，显示上半年收入同比增长不少于27%，净利润同比增长不少于35%。公司表示，若保持增长趋势，全年有望冲击30亿元营收大关。

美丽田园指出，业绩提升主要得益于“双美+双保健”商业模式的优化。该模式通过美容服务和智能美养服务吸引客户，再向其提供毛利率更高的医疗美容和亚健康医疗服务。目前医疗美容和亚健康医疗服务毛利率均在50%以上，相较美容服务和智能养美服务的毛利率高出约10个百分点。

美丽田园品牌始于1993年，目前旗下拥有美丽田园、贝黎诗、奈瑞儿、秀可儿和研源医疗等品牌。其中美丽田园与贝黎诗主营生活美容，奈瑞儿主打中医理疗，秀可儿开展医疗美容业务，研源医疗专注于亚健康医疗服务。

在2022年短暂受疫情影响后，美丽田园近两年持续实现营收和净利润双增长。期间，公司通过收购扩张业务规模。特别是2024年收购奈瑞儿后，美丽田园门店数量突破554家。奈瑞儿的中医理疗服务与美丽田园现有业务形成差异化，有助于拓展业务边界。

战略咨询公司战斗蚂蚁创始人陈颖颖在接受采访时表示，生活美容行业整体增速放缓，美丽田园加码医美与健康管理业务，可视为其寻求“第二增长曲线”的主动转向。她指出，尽管中医理疗赛道尚未出现全国性头部机构，但该行业正处于上升周期，存在发展机遇。

面对多品牌运营挑战，美丽田园表示，针对不同类型收购品牌采取差异化整合策略。对具备市场基础的品牌如奈瑞儿，公司保留其品牌独立性，重点提升智能美养能力，并将其运营体系纳入数字中台和供应链体系。对于区域性品牌，则实施品牌统一策略。例如2023年收购的成都幽兰门店已更名为美丽田园门店。此外，公司亦通过加盟转直营方式接管资产，如长沙项目于2024年完成升级。

推动生活美容客户向医美和健康医疗服务转化是美丽田园当前重点任务之一。财报数据显示，2024年，美容和保健类会员中24.9%已消费医美或亚健康医疗服务；其中高端美容服务会员中，28.7%购买了增值项目，渗透率同比提升3.7个百分点。

美丽田园方面表示，公司2024年推广及营销开支占总收入比例不超过2%。私域客户拓展有效降低了获客成本。为进一步提升转化效率，公司自2024年起推出“双美卡”组合营销策略，加强生活美容用户向医美消费的导流。此外，医美小程序于2024年12月上线，打通生活美容与医美会员体系，提供项目推荐、在线下单和合规管理等功能，提升客户经理服务覆盖半径。

不过，部分消费者对业务升级存在不同反馈。有近二十年消费经历的老顾客表示，近年护理过程中手法逐渐被仪器取代，放松感削弱，产品推介增多。她认为美丽田园的医美服务相较于主营医美机构性价比不高。

另有长期客户表示，面对产品推介，会明确告知顾问无需推荐，必要时要求更换服务人员以确保体验。但她表示整体仍认可品牌服务。

美丽田园表示，美容行业仍处于高度分散状态。根据弗若斯特沙利文数据，2021年行业前五名市占率合计仅0.7%。公司判断行业集中度仍有较大提升空间。

陈颖颖指出，美容行业正走向专业化与细分化发展路径。例如轻医美领域已出现聚焦光电或注射类项目的垂直品牌，未来可能侵蚀传统综合美容机构的市场份额。她认为，行业将沿着项目轻重程度、服务价格带等维度进一步细分。

美丽田园表示，为保障服务标准统一，公司在加盟体系中实行“一年一签”机制，强化动态评估和退出机制。总部通过CRM系统定期生成质控报告，并设有神秘顾客机制，每月抽检服务质量。运营管理团队还会在加盟后3个月内到店复核，并结合线上数据实时评估门店运营状况。

尽管建立了统一标准与质控机制，但行业专家指出，线下服务的不可复制性仍是连锁扩张的主要管理难题。服务质量是否真正落地、顾客体验是否一致，仍取决于人员培训和执行力。在行业趋向专业化、细分化的背景下，品牌若无法在增长的同时保障服务质量与用户信任，所谓“复制成功”的逻辑也可能成为自身发展的瓶颈。

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