人形机器人集成人工智能、高端制造、新材料等先进技术，有望成为继计算机、智能手机、新能源汽车后的颠覆性产品，将深刻变革人类生产生活方式，重塑全球产业发展格局。

从2025年蛇年春晚舞台的机器人扭秧歌，到北京亦庄的机器人马拉松，再到浙江杭州的机器人格斗赛，人形机器人正逐渐“破圈”，从“实验室”迈向各类“应用场”，展现了从炫技表演向实用场景突破的关键跃迁。

9月30日，特斯拉通过官微宣布正在扩大人形机器人规模，计划2025年底推出第三代，并于2026年开始量产，马斯克预计2030年前将年产100万台。

同日，逐际动力宣布其全尺寸人形机器人Oli已实现全自主完成网球识别、跟踪、捡球、放置，以及行走、弯腰、深蹲，基于主动感知的全身移动操作全程自主完成，零动捕数据、非遥操。

宇树科技创始人、CEO王兴兴9月26日在第四届全球数字贸易博览会上表示，公司机器人算法今年已历数次迭代，预计下半年将发布身高1.8米的人形机器人。

此前，傅利叶携第三代人形机器人GR-3C在2025上海工博会上完成首秀；开普勒机器人发布K2大黄蜂量产启动视频，宣告全球首款商业可售的混动架构人形机器人开始交付商业订单；在2025云栖大会上，由智元研发及普智（均普智能与智元合资公司）生产的人形机器人远征A2正式亮相。

中国信通院发布的《人形机器人产业发展研究报告（2024年）》预计，2045年后我国人形机器人保有量将超1亿台，进入各行业领域，整机市场规模可达约10万亿元级别。

东方证券研报指出，在国内外龙头公司推动下，行业有望于明年进入量产阶段，具备优秀制造和管理能力的零部件企业将更加受益。

截至9月30日，年内人形机器人概念股平均上涨83.6%，大幅跑赢同期上证指数，其中25只涨幅翻倍。上纬新材以1891.6%的累计涨幅居首。

据数据宝统计，根据5家及以上机构一致预测，今明两年净利润增速均有望超20%的人形机器人概念股有27只，胜宏科技、汇川技术、领益智造、华勤技术等4只千亿市值龙头股入围。

机构预测净利润增速均值最高的前5只股票为奥比中光-UW、胜宏科技、埃斯顿、富临精工、金力永磁。其中奥比中光-UW达207.24%，平安证券指出其3D视觉技术体系完整，机器人与三维扫描将成为重要业绩增长点。

在上述27只高增长潜力股中，滚动市盈率较低的包括中联重科（17.33倍）、华勤技术、吉宏股份、世运电路、怡合达。中联重科已开发3款人形机器人，包括轮式与双足型号，已有数十台在工厂开展机械加工、物流、装配、质检等环节试点。

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