养老理财进一步扩围。10月30日，国家金融监督管理总局办公厅发布《关于促进养老理财业务持续健康发展的通知》提出，稳步扩大养老理财产品试点。自本通知印发之日起，养老理财产品试点地区扩大至全国，试点期限三年。
2022年初，原银保监会将养老理财产品试点范围由“四地四机构”扩展为“十地十机构”，并允许贝莱德建信参与试点，拓展为“10+1”机构。此次《通知》发布后，试点范围由“十地”拓展至全国，试点机构由“10+1”扩大至符合开业满三年、经营管理审慎等条件的理财公司。
在额度方面，单家理财公司养老理财产品募集资金总规模上限提高至该机构上年末净资本扣除风险资本后余额的五倍，金融监管总局可以根据审慎监管原则进行调整。
理财公司同时参与养老理财产品试点和个人养老金理财业务的，新发行的养老理财产品可自动纳入个人养老金理财产品名单。
金融监管总局有关司局负责人表示，《通知》稳步扩大养老理财产品试点，加强其与个人养老金制度统筹衔接，试点地区扩大至全国，与个人养老金制度实施范围一致。
目前，我国人口老龄化趋势明显，社会养老需求快速增长且日益多元。截至2024年末，全国65岁及以上老年人口达22023万人，占总人口的15.6%，已步入深度老龄化阶段。2023年中央金融工作会议将“养老金融”列为“五篇大文章”之一。
养老理财产品注重长期投资，以低风险为主，其特有的收入平滑基金机制能够更好应对市场波动。业内分析认为，政策旨在应对人口老龄化趋势，满足居民日益增长的养老财富管理需求，让专业化服务惠及全国投资者。
自2021年9月首批试点以来，养老理财产品市场规模迅速扩张，2023年一季度突破千亿，后续进入平稳运行阶段。截至2024年末，养老理财产品存续规模达1041.41亿元。
招银理财表示，随着试点机构与区域扩大及社会养老需求持续增长，养老理财预计将迎来广阔发展空间。政策落地为产品发展提供规范指引，也为民众规划长期养老财富提供更多选择。
光大理财表示，《通知》将为银行理财在养老金融产品体系布局带来新活力，推动理财公司做好养老金融大文章，为群众提供高品质多样化产品和服务，为第三支柱养老保障体系注入强劲动能。
贝莱德建信理财总经理张鹏军表示，从美国、澳洲经验看，监管政策引导对养老投资有较大推动作用。我国去年推广个人养老金账户，今年扩大养老理财试点，政策不断推进。期待后续步伐更大、节奏更快。养老问题解决得好，不但能增加投资，还能释放消费，带动经济活力。
《通知》要求机构不断完善养老理财产品设计、探索提供多样化养老金融服务。鼓励试点理财公司发行10年期以上或最短持有期5年以上长期限产品。对10年期以上产品规模占比较高的公司，在监管评级中予以适当加分。
界面新闻记者查询中国理财网发现，目前存续养老理财产品共51款，其中封闭式净值型49款，多数封闭期为5年，仅少数为10年期，风险等级以R2为主。
贝莱德建信理财投资经理屠佳毅表示，客户首要诉求是“不亏钱”。封闭类产品普遍采用报价型模式，如目标年化3%到5%，若区间过宽，客户接受度较低。5年时间不足以将报价区间压缩至20个基点以内，多数机构仍选择增配固收类资产，以收窄区间，匹配客户对稳定性的期待。
《通知》支持理财公司在依法合规前提下，以债券、股票、非标准化债权类资产和衍生品等多种方式投资养老领域资产。
在强化风险方面，《通知》提出要强化信息披露、充分提示风险、严格产品代销准入、健全风险化解机制等。
中国社会科学院研究员王向楠认为，应动员金融系统重点推进两类工作：一是提升养老需求方能力，通过金融支持夯实应对人口老龄化的社会财富储备。
张鹏军表示，中国居民储蓄余额约150万亿元，主要用于生活保障、子女教育、应急和医疗准备。调查显示，若国家和社会保障更充分，民众愿将20%储蓄投入养老。若实现转化，养老金融市场将非常可观，相当于再造一个银行理财市场。当前银行理财规模约32万亿元，未来10至20年若形成30万亿元养老市场，所有金融机构都将大有可为。
王向楠指出，第二类工作聚焦为老服务和产品供给，要求金融系统支持老龄事业和产业协同发展，服务于退出劳动力市场后的生命周期阶段。
《通知》提出积极支持养老产业发展，支持理财公司投资与养老特征相匹配的长期优质资产，通过适当方式参与国家重大工程和项目建设，加大对健康产业、养老产业和银发经济的支持力度。
王向楠认为，金融管理部门及银行、保险、信托、基金等行业应系统提升服务适老化水平，发挥数字技术赋能作用。加大支持老年人综合设施高质量建设与运营，推动居住、出行等日常设施适老化改造。针对养老护理、医疗卫生、教育培训等专门型服务，提供匹配性金融支持。
光大理财表示，下一步将依据《通知》精神，完善养老理财产品和服务，丰富产品形态，发挥银行理财在大类资产配置领域的资源禀赋，通过多资产、多策略运作，努力在市场波动中为投资者创造稳健体验，更好匹配个性化养老投资需求。
免责声明：本文内容由开放的智能模型自动生成，仅供参考。
