国家航天局近期设立商业航天司，并公布推进商业航天高质量安全发展行动计划（2025—2027年），明确将商业航天纳入国家航天发展总体布局，加快形成航天新质生产力。此举标志着我国商业航天迎来专职监管机构，产业进入高速发展期。与此同时，北京计划在700-800公里晨昏轨道建设超过千兆瓦功率的集中式大型太空数据中心系统，由星辰未来和轨道辰光牵头组建创新联合体，拟于今年底或明年初发射试验星“辰光一号”。

二级市场反应积极，商业航天概念股表现活跃。航天发展因完成22颗天目一号掩星探测卫星研制生产及发射实现11天7板；雷科防务凭借子公司产品助力神舟二十一号载人飞船与空间站对接收获5天4板；通宇通讯因参股基金出资1亿元投资凌空天行实现2连板。乾照光电电池产品批量应用于商业航天并实现芯片出货、航天环宇完成“千帆”星座4.5米测控天伺馈产品交付，均实现20CM涨停。顺灏股份因参股北京轨道辰光科技有限公司、四川金顶因子公司开物信息推进商业航天技术合作，股价一字涨停。

据不完全统计，近一周内有17家A股上市公司通过互动易、机构调研或公告披露商业航天相关布局，包括芯动联科、高华科技、立中集团、陕西华达、张江高科、安泰科技、久之洋、广联航空、全信股份、创元科技、振华科技、中国长城、国机精工、太力科技、智明达、上海港湾和乾照光电。

中信证券分析师付宸硕等人在11月29日发布的研报中指出，随着中国星网和G60千帆星座进入批量化发射阶段，海南商业航天发射场及商业运载火箭投入使用，大运力、低成本趋势正推动商业航天迈入新时代。空间算力成为新增长点，建议关注五大方向：空间算力项目参与方、太阳能电池、激光模块、卫星制造、火箭发射以及地面终端接入解决方案。

中商产业研究院数据显示，2020年至2025年中国商业航天产业产值规模持续增长，预计2025年将达到2.8万亿元，期间复合增速达22.9%，展现出强劲发展势头和广阔市场前景。

商业航天指以市场化方式提供航天产品和服务的产业，涵盖火箭发射、卫星应用、太空旅游等领域。产业链上游为卫星与火箭研制；中游包括商业发射服务、卫星测控、地面设备与终端、卫星运营及数据增值服务；下游广泛应用于卫星导航、通信、遥感、互联网和航天运输等场景。

开源证券分析师陈宝健等人在11月28日研报中表示，商业航天三年行动计划出台，目标2027年基本实现高质量发展，行业有望进入高速增长期，推荐中科星图、航天宏图、普天科技、亚信安全，受益标的包括星图测控、佳缘科技、盛邦安全、上海港湾、航天动力等。

方正证券分析师李鲁靖等人在11月26日研报中认为，航天局印发高质量安全发展行动计划，行业进入加速发展阶段。建议关注太阳翼及能源系统领域企业如上海港湾、乾照光电、云南锗业；太空计算卫星领域企业如开普云、普天科技、航天电子；卫星总装运营领域企业如中科星图、中国卫星、中国卫通、星图测控、航天智装、上海沪工；卫星载荷及元器件领域企业如臻镭科技、铖昌科技、天银机电、复旦微电、上海瀚讯、信科移动、佳缘科技；火箭领域企业如航天动力、超捷股份、斯瑞新材、高华科技、九丰能源；测试服务领域企业如广电计量、西测测试；地面设备领域企业如航天环宇、海格通信、国博电子。

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