AI服务器需求激增推动存储芯片涨价

今年四季度以来，存储行业迎来大幅涨价。SK海力士宣布四季度DRAM、NAND合同价最高上调30%；闪迪上调NAND闪存合约价约50%，三星部分产品涨价超60%。价格上涨主要因AI服务器对DRAM和NAND的需求远高于普通服务器，推动原厂将产能转向HBM、DDR5等高端产品。

上游厂商三星、SK海力士、美光削减LPDDR4等传统DRAM产能，导致智能手机用存储供应紧张。集邦咨询数据显示，2025年LPDDR4在总LPDDR供应中占比为39%，预计2026年降至26%；LPDDR5占比则从60%升至73%。由于手机与AI共同争夺LPDDR5，供给将持续紧张。

存储涨价正向下游传导，部分智能手机品牌已上调零售价。集邦咨询预计2026年智能手机出货同比下滑2%，笔记本电脑下滑3%。郭祚荣指出，云服务商加大AI基础设施投入，使内存与闪存产能吃紧，消费电子面临负增长。

尽管三大原厂扩大资本支出，2025年同比增长超80%，2026年DRAM资本支出继续增长17%至40%，但新建产能释放缓慢。三星P4L厂房2026年投产，SK海力士M15X晶圆厂2025年底量产，美光ID1厂2027年才广泛生产，2026年有效供给有限。

吴雅婷表示，原厂轮流暂停报价、竞价推高价格，2026年上半年消费类DRAM涨幅仍将明显，各类DRAM产品无下跌可能。现货市场波动加剧，中小型终端厂商面临更大压力，需通过弹性采购应对。倪黄忠认为，存储已成为战略物资，行业需长期规划以恢复供需平衡。

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