刚迈入“万店俱乐部”的塔斯汀陷入关店潮传闻，官方澄清2025年1至11月关闭67家门店，238家为迁址经营。

多位加盟商反映新店回本周期从早期7-12个月普遍延长至2-3年，“赚钱但赚得越来越慢”成为共识。

行业盈利逻辑生变，部分资深加盟商转向快速开店、培育成熟后转手变现的资产运作模式，而非依赖单店长期利润。

塔斯汀自2019年确立“中式汉堡”定位后进入扩张快车道，2021年获1.2亿元融资后加速发展，2022年至2025年新增门店数分别为2315家、3766家、2357家和2862家。

截至当前，全国在营门店达11352家，超越麦当劳成为中国第三家万店级汉堡品牌，从定位确立到破万店仅用6年。

其崛起依托“现烤手擀堡胚”差异化策略及12-26元价格带，主打“比华莱士好吃，比肯德基麦当劳便宜”的性价比路线。

但该优势正被巨头侵蚀，肯德基推出“饼汉堡”，麦当劳强调“手工裹粉”，产品概念趋同化加剧竞争。

麦当劳、肯德基将“疯狂星期四”“9.9元汉堡”常态化，汉堡王、德克士跟进低价策略，直接冲击塔斯汀核心价格区间。

二至四线下沉市场成主战场，肯德基计划2028年增至1.7万家，三线及以下城市门店占比近40%，麦当劳约50%餐厅位于三至五线城市。

外部挤压下，内部生存空间收窄，加盟商普遍面临选址难题，黄金地段一铺难求，租金高企拉长回本周期。

江西某加盟商表示现有门店虽盈利，但选址耗时最长半年，团队已配备专业选址人员以应对激烈竞争。

塔斯汀区域保护半径从约1.5公里缩减至1公里，校园等特定区域取消保护距离，加剧同一加盟商旗下门店互搏。

多位老加盟商认为当前已非入局良机，市场进入依靠门店流转而非单店长线运营的新阶段。

2026年加盟名额将缩减，新增门店数量预计低于2025年，品牌自2024年起主动降速进入调整期。

加盟门槛提高，2024年单店加盟费升至45.23万元，标准面积扩至65平米，前期投入资金需70-80万元。

单品毛利65%-70%，综合毛利约50%-55%，外卖毛利45%-50%，有潜在加盟商对比称投资高于蜜雪冰城而回报相近。

食品安全问题频发，2024至2025年至少发生5起“汉堡中吃出生肉”事件，黑猫投诉平台相关投诉达7866条。

投诉涵盖夹生、异物、食材不新鲜等问题，品控不稳定引发消费者流失，有顾客反馈饼皮由酥脆变为软塌，肉量减少。

快速扩张暴露供应链、门店管理与加盟商监管短板，在规模增长背后内功建设未能同步跟进。

2025年底，塔斯汀在福建泉州试水两家“塔斯汀中国披萨”独立门店，重启披萨业务寻求第二增长曲线。

此前曾于2017年尝试“披萨+汉堡”双品类，2019年全面聚焦汉堡业务，此次回归被视为突破万店天花板的战略延伸。

中国食品产业分析师朱丹蓬指出，重启披萨是塔斯汀探索新增长点的重要信号。

早在2021年，塔斯汀提出五年上市目标，2023年架构调整为由“Tasiting (HK) Holdings Limited”控股，红筹模式凸显港股上市意图。

在超90%门店依赖加盟的模式下，如何维持万余家门店稳定运营、保障加盟商持续盈利，成为眼下最紧迫课题。

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