1月27日，2026年保险业“开门红”销售持续升温，分红险占据新单主导地位。多位保险代理人表示，今年新开保单中约八成系分红险，部分头部险企该比例达九成。与往年主推年金险、增额终身寿险不同，2026年开门红产品结构显著转向分红险。

据中金公司测算，2026年将有约32万亿元居民存款陆续到期，其中2年期20.7万亿元、3年期9.6万亿元、5年期2万亿元，较2025年增加4万亿元。同期，六大国有银行相继停售5年期大额存单，部分银行大额存单利率已跌破1%。低风险固收类产品供给收缩，推动资金向具备长期稳定收益特征的保险产品迁移。

市场反馈显示，客户对分红险接受度明显提升。有银行客户经理指出，定期存款到期后，部分资金转向保险，高净值客户对财富保值需求增强，主动要求推荐优质保险产品。另有代理人表示，房地产预期未改叠加存款利率下行，客户对兼具确定利益与浮动红利的产品需求上升。

平安相关负责人解释，分红险在保证基本保障责任基础上提供浮动红利，兼顾托底功能与弹性收益，契合稳健增值型财富管理需求。在预定利率下行趋势下，其较低的预定利率有助于降低险企负债成本与经营风险，而分红机制使客户可分享公司经营成果，获得更具竞争力的实际收益。

银保渠道成为2026年重点发力方向。多家银行“开门红”主推产品由往年增额终身寿险全面切换为分红险。业内人士指出，银行客群基于产品供给及收益率对比，主动倾向选择分红险。对外经贸大学保险学院教授王国军认为，在利率持续下行背景下，居民财富再配置已是必然，保险业需借此提供更优质产品与服务。

中小险企面临分化压力。部分公司开门红产品未更新，期缴保费未增长；仍有机构销售传统趸交产品，如5年期趸交预定利率1.8%、6年期1.85%，或2.0%终身复利产品（交3保6年取），但整体销售乏力。有中小险企坦言，受预定利率下调影响，人身险与其他理财产品收益率差收窄，除分红险外，其余产品吸引力减弱，“开单难”现象普遍，重疾险与理财险销售亦不理想。

投资能力与配套服务能力构成未来竞争关键。中国金融业管理咨询合伙人周瑾指出，分红险实质比拼长期稳定的投资回报能力，考验险企大类资产配置及底层产品配置水平；同时，重疾险、教育年金险等形态创新，亦依赖对客户需求的精准匹配与产品开发能力。一家中小寿险公司表示，将以增资或引战增资落地为契机，在符合监管及银行准入标准前提下，与合作银行深化战略合作，聚焦销售效率提升、客户全生命周期服务优化及合规风险协同管控三大方向，强化分红险在银保渠道的落地能力。

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