2026年1月，中国市场G.652.D单模光纤平均价格升至35元/芯公里以上，部分报价突破40元/芯公里，年内涨幅超80%，创近七年来新高。光纤是以高纯度石英玻璃为原料制成的光传输介质，依托全反射原理实现高速率、低损耗长距离数据传输。

行业呈现量价齐升态势。需求侧方面，AI算力快速增长带动数据中心多模光纤、G.654.E光纤及空芯光纤等新型产品需求上升。G.654.E光纤因具备低衰减与抗非线性效应优势，广泛用于三大运营商及国家电网骨干网，支撑400G/800G高速光传输系统商用部署。2025年前11个月，三大运营商集采G.654.E光纤约317.82万芯千米，同比增加25倍。

供给侧方面，光纤核心原材料光棒长尾产能基本出清，厂商扩产谨慎，光棒扩产周期在两年以上，全球光纤预制棒2025年产能约2.5万吨，中国占比62%。在需求结构变化背景下，产能加速向AI用光纤及特种光纤倾斜，G.652.D等传统产品供给趋于有序可控，叠加库存快速消耗，价格进入回升通道。

杠杆资金持续加码。东方财富Choice数据显示，2026年初以来，融资净买入光纤概念股共12只，其中天孚通信净买入24亿元，烽火通信超5亿元，长飞光纤、锐科激光、光库科技、通鼎互联、太辰光、长盈通等净买入额介于3.4亿元至1亿元之间。

中金公司指出，AI正深刻重塑光纤光缆需求结构，行业有望在未来两年内出现供不应求。民生证券回顾历史周期指出，2015–2017年涨价由需求增长与光棒供给不足驱动；2018–2020年因需求下滑与前期扩产过剩致价格触底；2021–2022年随5G+F5G建设及东数西算推进，供需改善推动量价齐升，当前或开启2–3年景气周期。国盛证券认为，光纤光缆已进入价格恢复周期，国内受FTTR建设加速与东数西算带动，海外受益于印度、欧美固网建设提速，海内外双重刺激下涨价趋势将在中期延续。

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