美东时间周三盘后，存储芯片制造商美光科技将公布截至2月底的第二财季财报。在当前全球存储芯片需求旺盛背景下，市场对此次财报高度关注。三个月前，美光发布的第一财季财报营收与盈利均超预期，被部分华尔街机构称为“美国芯片史上最大惊喜之一”。

据Visible Alpha统计，分析师普遍预计美光第二财季营收达192.7亿美元，同比增长逾一倍；每股调整后盈利为8.75美元，较去年同期的1.56美元增长逾4倍。财报发布前，美光股价连续两日上涨，周一涨3.7%，周二涨4.5%，推动公司市值历史性突破5000亿美元，成为标普500指数中仅有的15家达到该市值门槛的企业之一。

期权市场显示，截至本周结束，美光股价较上周五收盘价波动区间约为±9%，潜在高点为466美元，低点约364美元。2026年迄今，其股价累计上涨近50%；过去12个月涨幅达三倍。驱动因素主要为人工智能发展带动HBM、DRAM等高端存储芯片需求激增，叠加行业“缺芯”背景下产品提价。

直接催化因素包括：美光于美东时间周一盘后确认，为英伟达Vera Rubin人工智能平台定制的下一代HBM芯片已进入大规模量产阶段，消除此前市场对其是否供应HBM4产品的疑虑。受此影响，三星电子股价本周三跳空高开，单日涨幅一度达6%，周内累计上涨超11%，市值突破1370万亿韩元（约合9212亿美元）。

市场关注焦点集中于美光如何平衡扩产节奏与价格维持能力。此前因存储市场周期性特征，厂商普遍谨慎扩产；但当前普遍判断短缺将持续，美光已启动产能扩张计划。本周一，美光宣布完成以18亿美元收购力晶半导体位于中国台湾地区的一座晶圆厂，并计划在该厂区新建第二座工厂。不过公司指出，新厂产能预计要到2028财年才能为现有产线提供“有意义的”出货支持。

罗森布拉特公司分析师凯文·卡西迪认为，存储芯片价格增长周期至少延续至2026财年第四季度，因“有意义的晶圆产能增量”最早也要到2027年年中才显现。瑞银将美光目标股价由450美元上调至475美元，理由是需求强劲及涨价带来的盈利能力提升。瑞银分析师斯里尼·帕朱里预计，存储芯片短缺可能持续至2027年甚至2028年，PC与智能手机内存需求潜在下滑将被AI与数据中心需求大幅抵消；目前数据中心已贡献DRAM市场收入逾一半，HBM与DDR内存需求预计将在2027年全年持续增长。

免责声明：本文内容由开放的智能模型自动生成，仅供参考。