受生成式AI爆发式增长驱动，AI服务器对存储器需求呈指数级上升，全球存储器市场正面临历史级别供需失衡，缺口有望持续扩大。

当前AI对存储器的需求已达行业总产能的2倍至3倍，而全球产能年增长率仅20%~30%，原厂优先保障高利润AI订单，挤压成熟制程产能。Gartner测算显示，单台AI服务器DRAM内存配置约为传统服务器的8倍至10倍，配套NAND闪存用量超普通服务器3倍以上。

高盛2024年2月研报指出，市场正处于过去15年来最严重的存储芯片供应短缺前夜；2026年全球DRAM供需缺口达4.9%，NAND缺口达4.2%，HBM（高带宽内存）缺口高达5.1%，均为2011年以来最高水平。

兴业证券预计，2026年与2027年全球NAND市场需求将分别达1130EB、1501EB，DRAM需求将达52EB、69EB；中国大陆占全球半导体市场30%~35%，若实现存储自给，国产产能仍有近4倍扩产空间。

兴业证券认为，以长江存储、长鑫存储为代表的国产存储产业链扩产，将显著带动上游设备与材料需求增长。机构普遍建议重点关注核心制造设备、量检测设备、关键材料及先进封装等方向。

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