华泰证券指出，尽管海外利率上升和供给冲击引发担忧，但港股市场流动性充裕，可有效承接大型IPO，并吸引增量资金。同时，港元需求强劲推动金管局释放流动性，对冲了海外利率压力。当前港股与美股相关性减弱，外部市场的不稳定可能进一步巩固港股作为超配美元资产的承接地位。建议关注科技、消费及人民币升值受益板块，尤其是大市值且互联互通交易量大的标的。南向资金持续流入，而主动外资仍流出，显示内外资分歧。风险方面需警惕地缘不确定性、美国政策变化及科技板块拥挤度提升的影响。

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