长江证券最新研报指出，阳光电源自2023年以来业绩表现强劲，多次超出市场预期。随着盈利下行压力缓解及贸易壁垒担忧减弱，2025年下半年至2026年，公司有望进入估值修复周期。凭借在工商业光伏逆变器领域的渠道优势和产品竞争力，阳光电源将充分受益于工商储市场增长，进一步打开业绩空间。研报预计公司2025年、2026年归母净利润分别为130亿元和140亿元，对应市盈率仅12倍和11倍，安全边际充足。