星展近日发布研报，维持对华润电力（00836）的‘买入’评级，但将其目标价由24港元下调至22.6港元。该行指出，公司去年新增11.6GW可再生能源产能，今年计划再增10GW可再生能源及6GW热能装机，扩张步伐超出预期。但由于上半年发电量增长仅3.6%，低于预期，因此将今明两年发电量增长预测下调至4%-9%。同时，该行下调公司今明两年盈测约4%。不过，受煤炭价格下跌影响，燃料成本预计减少8%，推动经营溢利率有望从2024财年的22.1%逐步升至今年的23.4%及明年的25.3%。

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