近日，高盛将药明生物（2269.HK）2024至2027年每股盈利预测上调11.9%至15.9%，主要基于其毛利率超预期改善。目标价由25.6港元调升至29.3港元，维持“中性”评级及23倍预测市盈率目标。

该行指出，公司中期毛利率同比提升3.6个百分点至42.7%，得益于员工股份报酬减少、R部分里程碑收入增加以及新产能利用率提升，抵消了爱尔兰项目亏损的影响。

管理层预计，毛利率改善趋势将在下半年延续，长期目标为50%，其中新加坡厂房毛利率有望达到约45%。