人工智能正加速渗透公募基金行业，天弘基金通过自主研发的TIRD系统推动投研数字化转型。该系统全称为天弘智能研究及决策系统（Tianhong Intelligent Research and Decision），旨在实现投研流程化、交互平台化与关键节点智能化。

截至2025年6月30日的近三年权益业绩数据显示，天弘基金已进入同类公司前50强，位列第36位，相较2023年底未入榜的表现显著提升。这一进步与其强化AI赋能投研的战略密切相关。

2024年3月，聂挺进加盟天弘基金并担任主管主动权益的副总经理，同年6月牵头构建TIRD系统。该系统现已在权益团队全面落地运行。作为具有互联网背景的公募机构，天弘基金依托蚂蚁集团的技术支持，成为业内少有的具备较强IT实力的公司之一。

TIRD系统在实际操作中展现出风险预警能力。2025年3月，当人形机器人板块处于市场热潮时，系统基于数据分析发出卖出提示，建议清仓相关个股。投资团队据此在六日内完成调仓，成功规避了后续约20%的板块回撤。

聂挺进表示，机器在行情顶部判断上更为冷静有效，结合基本面分析可显著提高决策胜率。他指出，传统公募依赖基金经理个人能力的模式存在局限，易受情绪波动和认知盲区影响，且难以持续创造超额收益。

长期以来，公募行业面临“靠天吃饭、集中压注、高位扩张、业绩滑落”的周期性困境，导致投资者回报不佳。尽管行业内倡导投研平台化多年，但因短期规模导向强、建设周期长，成效有限。

天弘基金试图通过TIRD系统解决四大痛点：投研脱节、协作不足、缺乏共识、无过程品控。系统要求所有投研活动在线留痕，确保可追溯、可复制，并以数据驱动考核机制。研究员推荐需评估推票时机与盈利预测准确性，基金经理则需匹配风格与组合目标。

系统还承担人才培养功能，新人可通过历史报告、前辈点评快速成长。管理层面，系统提供客观量化依据，辅助复盘与优化。产品风险收益特征得以明确，便于匹配不同风险偏好的投资者需求。

目前，基金经理每日收到系统发送的交易信号邮件，涵盖板块与个股建议。系统整合基本面、舆情、财务模型、技术指标等多维度信息，形成综合判断。例如，去年一家汽车公司调研纪要上传后，系统同步发出信号，最终该股成为当年单股贡献收入最高的持仓。

贾腾举例称，曾因个人偏好回避某传统车企，但系统显示其市值已低于净现金，且销量数据与估值存在显著相关性，买入后获得正向回报。这体现了技术对个体偏见的制衡作用。

投研人员除线下调研外，其余工作流程均已数字化。系统支持核心驱动因子（KDI）的动态识别与跟踪。以茅台为例，从预收账款到批价一阶导数的变化均被纳入监测体系，有效性下降时自动预警，推动团队寻找新驱动因子。

过去依赖人工维护多个Excel表格追踪行业拐点的方式，现由TIRD系统7×24小时监控并提示信号。聂挺进认为，人类在单维深度上有优势，但在多维风险管理上存在短板，需借助系统弥补。

面对被动投资崛起的挑战，主动管理的价值在于可持续的α生成能力。TIRD系统通过实时归因与情境分析，帮助识别组合潜在风险。例如，在CPI下行或贸易摩擦情景下，系统可模拟对组合的影响并提出调整建议。

系统还会根据市场主导因子变化进行策略引导。若价值因子占优而基金经理配置大盘股，系统将发出提示，促使其反馈逻辑。此举强化了策略一致性，防止风格漂移。

监管层强调投资者回报导向，促使机构加快技术投入。俞仁钦正推进研究员智能体开发，目标是让AI同时跟踪十余只股票并与人类研究员同场竞技。目前，AI已能撰写深度报告、监控数百只标的，投研工业化进程进入深水区。

未来基金公司的竞争力将取决于人机协同的效率与深度，而非单一明星基金经理的光环。TIRD系统的实践表明，AI正在重塑公募投研的底层逻辑，提升整体能力基线。

免责声明：本文内容由开放的智能模型自动生成，仅供参考。