近日，存储大厂向终端客户公布新一轮合约价，DDR4、LPDDR4x均有所涨价，其中DDR4涨幅尤为显著。

DDR4是第四代双倍数据速率同步动态随机存取存储器，自2014年推出以来，因其高带宽、低功耗和大容量特性，广泛应用于个人电脑、服务器、高性能计算及游戏设备等领域。

7月8日，21世纪经济报道记者以投资者身份咨询了东芯股份（688110.SH）证券部有关人士。其表示，因大厂停产，部分细分品类确实出现涨价情况。

今年以来，三星、SK海力士和美光陆续宣布战略性部分退出DDR4业务，转向更高利润的DDR5、LPDDR5x和HBM等高端产品。

供给端减产预期推动现货市场价格上扬。以DDR4 16G 3200现货为例，CFM闪存市场数据显示，该产品价格自3月起小幅上涨，后续涨幅持续扩大。

7月5日数据显示，DDR4 16Gb（1Gx16）200现货平均价已达16美元，而DDR5（2Gx8）4800/5600现货价格为6.095美元，DDR4价格达到DDR5的2.6倍，创下DRAM历史上最大的代际倒挂记录。

从长期趋势看，8GB DDR4 3200MHz模组价格由年初1.63美元升至5.1美元，涨幅超200%；16GB DDR4 3200MHz突破12.8美元，较年初上涨260%。

此轮DDR4价格上涨主要源于供应商减产与下游抢货备货。

TrendForce集邦咨询指出，DDR4世代生命周期已逾10年，需求逐步被DDR5取代，且HBM、DDR5、LPDDR5x等产品利润率更高，各主要供应商已规划终止生产DDR4，最后出货时间预计在2026年初。

兆易创新总经理何卫在5月中旬的投资者交流会中表示，包括DDR4在内的利基型产品价格回升，主因是海外大厂坚定向HBM、DDR5等主流产品迁移，进一步淡出利基型市场。同时，下游客户此前未充分预期大厂减产或退出，库存水位偏低，导致供给收缩背景下价格上升。

浙商证券指出，尽管工厂对持续走高的价格存有疑虑，但在备货需求驱动下仍陆续采购，促使报价进一步上扬。

值得注意的是，本轮停产主要集中于消费级产品。

美光高管6月表示，公司已向PC和数据中心领域客户发出DDR4/LPDDR4内存停产通知；但对于车用、工业及网络通信三大长期合作领域，仍将维持DDR4/LPDDR4供应，以保障客户在产品质量与供货稳定性方面的需求。

东芯股份证券部有关人士表示：“相对来说，我们都是工业级以上的客户，策略上不会像消费级随市场频繁波动。但市场好转，总体也会有良性影响。”

中邮证券展望第三季度DDR4合约价格趋势认为，供应商生产策略及关税政策为主要不确定性因素，不排除主要供应商在产出收敛背景下，预期性备货需求推升价格涨幅高于预期。

然而，TrendForce集邦咨询预计，DDR4价格或将在第四季度触顶回落。随着价格进入高位区间，供应商正逐步释放库存，预计第四季度整体供应将逐步改善。

国际三大原厂持续将产能倾斜至DDR5、LPDDR5x及HBM等高性能存储领域，形成利基型市场的供给空缺。

面对市场真空，部分产业链企业启动DDR4扩产。

东芯股份6月在投资者关系活动上表示，公司在利基型DRAM领域正逐步拓展产能，客户端也在发力，希望借此轮海外厂商退出节点获取更多市场份额。

东芯股份证券部有关人士称：“短期利润端反映不会特别明显，因该业务占比较低，且客户导入验证需一定周期。”

亦有企业着手优化产线。

北京君正（300223.SZ）5月在投资者关系活动上表示，公司正采用更先进的工艺制程完善DDR4和LPDDR4产品线。

谈及车规存储芯片，北京君正表示目前主要竞争对手为美光，但存在差异化竞争：美光聚焦于LPDDR4和DDR5等高端产品，而该公司覆盖从DDR到LPDDR4全系列，当前销售占比最高的是DDR3。“目前我们在进行新工艺产品研发，今年20nm、18nm、16nm的产品将陆续向客户提供样品。”

广发证券研究指出，本土厂商在利基DRAM产品及应用领域快速拓展，随着技术提升、产能配套完善及自主可控趋势推进，未来有望持续提升市场份额。

东芯股份证券部有关人士表示：“从行业整体来看，存储已过周期低点，正向好发展。我们认为下半年市场，如网络通讯和消费电子的需求情况尚可。”

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