2025年人形机器人量产元年进入最后一个月，特斯拉Optimus Gen3机器人即将发布的消息引发市场关注。

12月7日，有关特斯拉人形机器人团队在中国进行供应链“审厂”的消息频传，业内人士称此举或为配合明年一季度Optimus Gen3的发布做量产准备。

此前，特斯拉发布了过渡型号Optimus Gen2.5的跑步视频，展示其卓越运动能力，引发资本市场关注。

然而数日后，一则博主与特斯拉机器人的互动视频显示，机器人在递杯后向后倾倒，并做出“摘下VR眼镜”动作，被指系远程操控所致，引发对其实现“端到端”具身智能能力的质疑。

12月8日，特斯拉股价下跌3.39%，市值蒸发约500亿美元，该事件被称为“史上最贵的摔跤”。

一位深圳机器人行业高管表示，特斯拉多数演示视频采用遥操实现，在业内几乎人尽皆知，相比依赖强大AI模型的自主决策系统，VR/AR遥操仅需轻量化团队即可完成。

目前，优必选、宇树科技等头部企业也通过遥操方式控制机器人或用于数据训练，以提升运动控制能力。

在特定场景中，固定算法的遥操虽泛用性受限，但执行效率更高，更具商业化落地潜力。

尽管如此，资本市场更偏好“强预期”，导致特斯拉股价在压力下回吐部分涨幅。

不过市场仍对明年Optimus正式量产抱有期待，“审厂”被视为关键信号。

据悉，特斯拉机器人供应链后端检测设备审核已完成，生产端已形成标准化技术文档蓝皮书，部件构型路线和运动算法趋于明确收敛。

上述进展表明首个大规模量产节点渐近，前期入围的供应链企业有望获得“T链”认证。

但也有观点认为，“审厂”仅为常规技术交流，未必直接关联量产落地，且马斯克可能因具身智能未达泛化要求或遥操占比过高而暂缓发布。

工信部人形机器人标准化技术委员会委员石照耀指出，人形机器人概念近年复兴与马斯克及特斯拉密切相关，其动向具有行业风向标意义。

他认为若第三代Optimus在应用场景上有突破，国内将迅速迎来发展高峰，推进速度或超当年特斯拉上海工厂对新能源车的影响，明年一季度或是关键时间点。

他透露，特斯拉已向部分供应商下达订单，打破了此前高盛研报称无量产指引和订单的说法。

从公司战略看，人形机器人已成为特斯拉未来增长的核心抓手之一。

2024年11月，特斯拉股东批准马斯克10年期薪酬计划，其有望获得近1万亿美元市值股票，前提是推动公司市值从1.5万亿美元升至8.5万亿美元。

仅靠汽车销售难以达成此目标，而xAI与SpaceX不在特斯拉体系内，因此Robotaxi、储能及人形机器人业务成为关键支撑。

尽管如此，华尔街对特斯拉仍存疑虑。

摩根士丹利分析师Andrew Percoco表示，虽认可特斯拉非单纯汽车制造商，但预计未来一年交易环境波动较大。

该机构认为当前股价已反映非汽车业务潜力，因而短期持负面看法，并罕见地下调特斯拉评级，为过去两年来首次。

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