在餐饮业闭店潮背景下，达美乐中国逆势扩张，2024年首次实现年度盈利，净利润达0.55亿元，2025上半年净利润9142万元（调整后），此前2019至2023年累计亏损11.77亿元。

今年10月1日，达美乐徐州首店开业当日营业额达68万元，刷新其全球单店日销售纪录；邯郸、沈阳首店首日营业额分别达54万元和52万元。沈阳首店更实现单月营业额破1000万元。截至2025年三季度，达美乐中国大陆直营门店达1283家，覆盖51个城市，较必胜客4022家门店规模仍小，但增长势头显著。

2025年上半年，达美乐一线城市515家门店销售额10.85亿元，同比增长7.2%；非一线城市683家门店销售额15.09亿元，同比激增46.6%，成为盈利关键驱动力。公司自2017年CEO王怡推行“下沉”战略后，加速向非一线城市扩张，开店速度之快致使第700、800、900家门店均未举行庆祝仪式。

尽管必胜客已深入五六线城市及小镇，但达美乐凭借“首店效应”在新开城市形成短期消费热潮。消费者为体验新鲜感排队数小时，并在抖音、小红书等平台分享，带动社媒传播。截至2025年三季度，达美乐中国会员达3290万人，过去12个月新增首购顾客约1440万名。

产品方面，达美乐每6至10周推出一款新披萨，每月更新2至3款本土化新品，如金沙咸蛋黄嫩鸡比萨、小龙虾酥香嫩鸡比萨。支持顾客DIY定制饼底与配料，形成“隐藏吃法”“卷边测评”等用户自发传播内容，增强年轻客群粘性。

价格策略上，2024年达美乐客单价为82.1元，较上年下降5.4%，促销活动频繁，如“￥39.9两个9寸披萨”限时券。门店堂食面积小，租金成本低，在价格战中具备优势。而必胜客同期客单价从119元降至76元，并推出“Pizza Hut Wow”平价门店，提供19元意面、6元起饮品，人均约40元。

然而，2025年上半年，达美乐中国同店销售额增速跌破-1%，为2017年以来最低水平。单店日均销售额由去年同期13515元下降至12915元，降幅4%。分析指出，“首店效应”具有时效性，通常持续一两周，随门店加密，消费者单店复购减少，销售回归常态。

此外，品控问题浮现。西安多地门店被指用料少于北京门店，存在区域差异。有博主对比测试显示，必胜客在部分产品上的品控表现更优。同时，达美乐“30分钟必达”承诺依赖自有骑手体系，2022年骑手占比超50%，2025年骑手总数或近万人。平均每店配备2至3名专职骑手，上海单店每月仅五险一金成本即超万元，人力支出压力大。

该配送模式导致返程空载，资源利用率低于美团、饿了么等平台众包模式。2019至2023年，达美乐员工薪酬占营收比例最高达43.7%，远高于肯德基22.5%和必胜客28.9%。因此，邯郸、徐州等下沉市场新店暂不开放外送，仅提供堂食与外带，以控制运营复杂度与人力成本。

管理层表示，待运营能力与供应链完善后，将逐步复制一线城市的高效配送模式至新兴市场。目前，达美乐与必胜客成熟门店的周营业额水平已相当。行业观察认为，随着门店数量逼近两三千家，达美乐或将进入类似必胜客的饱和期，面临增长瓶颈。

在中国餐饮红海竞争中，达美乐不仅面对必胜客，还需应对“猛火现炒下饭菜”、“云贵川bistro”及“59.9元牛肋条自助”等多元业态冲击。尽管短期内披萨难成日常主食，尤其在下沉市场，“尝鲜”“跟风”仍是主要消费动机，未来增长空间取决于品牌能否在门店加密、产品创新、品控与成本间找到平衡。

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