超级电容器正加速切入人工智能服务器电源领域。GB300平台已将锂离子电容器（LIC）列为AI机柜强制标配，单机柜需配置300余颗LIC，相较GB200时代不足5%的渗透率显著提升。当前全球存量AI服务器改装渗透率不足10%，国内中小型智算中心仍普遍采用传统UPS+锂电池方案，行业整体渗透率低于15%。

技术层面，AI负载呈现毫秒级阶跃脉冲特征，传统三级备电体系在响应速度、循环寿命与能量损耗方面承压。超级电容凭借微秒级响应、超长循环寿命（百万次以上）、宽电压工作范围及高安全性等特性，成为AI机柜空间约束下的优选方案。其中LIC因更高能量密度与紧凑体积，成为主流技术路线；传统双电层电容器（EDLC）仅少量用于机房侧稳压。

供应链国产化进程启动。日本武藏能源目前垄断高端LIC市场，国内厂商已完成英伟达及国内主要算力厂商的批量认证，预计2026年下半年Rubin平台放量期开始批量供货。江海股份表示其EDLC与LIC产品均已通过全球电源用户试验、认证及批量试流，数据中心与AI服务器为新增应用场景，当前订单处于历史较高水平。宏明电子确认AI领域带来新增量，正评估扩产计划。

产能扩张同步推进。东阳光浙江东阳基地正建设年产1300万只超级电容产线，覆盖电力储能与AI服务器电源市场。Atlas PCB预测2026年GB300 NVL72机架出货量将超5万台，fiisual预测总出货量达5.5万至6万台，现有全球产能难以满足指数级增长需求。

核心材料国产替代取得突破。元力股份碱活化法电容炭已实现量产，产能1000吨/年，打破日本可乐丽垄断，产品对标进口高端型号。高端导电炭黑作为EDLC必备导电助剂，此前依赖进口，单价超30万元/吨，国内头部炭黑企业正积极推进国产替代。力合科创通过投资孵化清研电子，布局干法工艺超级电容解决方案。

市场空间持续扩容。Fortune Business Insights数据显示，全球超级电容器市场规模将从2026年的32.9亿美元增至2034年的123.9亿美元，复合年增长率18.1%；2025年亚太地区占比达45.62%，居全球首位。江海股份披露，2026年一季度超级电容业务收入1.06亿元，占营收7.66%，其中AI服务器电源端应用约1200万元；同期叠层片式固态高分子电容器（MLPC）收入2200万元，占营收1.59%。公司强调当前该业务规模及营收占比仍较小。

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