周四光纤概念板块逆势活跃，京东方A涨停，维科科技、金信诺、亨通光电等跟涨。

受AI算力建设驱动，光纤光缆企业订单饱满。江苏苏州某光通信科技园区内，120微米光纤以每秒数十米速度拉丝、冷却、涂覆、收线。产线负责人许永表示，自2025年第四季度起企业已满负荷生产，当前订单排产已至2027年。

江苏亨通光纤科技有限公司总经理刘振华称，订单非常饱满，产销两旺；2026年一季度整体产出同比增加35%，其中海外发货量同比增长55%；出口主要面向北美及东南亚地区。

当前光纤光缆产能扩张最大瓶颈为光纤预制棒（光棒）。2025年中国光棒有效产能约1.1万吨，占全球实际产量的59%；国内光棒市场规模约150亿元，自给率超78%，头部企业集中度超80%。

东方财富Choice数据显示，2026年5月初以来，主力资金净买入一批光纤概念股：天孚通信净买额超47亿元，三环集团超17亿元；京东方A、长进光子、源杰科技、杭电股份、锐科激光、亨通光电、长盈通、三孚股份、光电股份等净买额在17亿元至3亿元之间。

华泰证券研报指出，2025年第四季度以来，全球光纤光缆市场呈现“量价共振”态势。本轮景气周期核心驱动力为供需关系重构。供给端，全球头部光棒厂商普遍高负荷运行，光棒扩产周期长达18–24个月，且行业经历前期价格战后扩产决策趋于审慎，新增有效供给未来两年有限。

需求侧变化体现为三点：一、需求内核由连接人与设备转向连接算力与数据；二、产品结构向特种化、高端化升级；三、北美云厂商资本开支充裕，对性能与交付时效要求更高，顺价能力与盈利质量提升。

华泰证券测算，2026年、2027年全球数据中心光缆需求分别为1.32亿芯公里、2.44亿芯公里，同比增速76%、86%。其中数据中心内部光纤需求为0.97亿芯公里、1.96亿芯公里，同比增速91.42%、101.84%；数据中心互联（DCI）外部光纤需求为0.35亿芯公里、0.49亿芯公里，同比增速43.26%、40.00%。

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