伴随百度、阿里相继公布AI芯片迭代路线图，字节跳动被曝正研发新AI推理芯片，国内互联网大厂加速推进“芯片-模型-应用”全栈布局。腾讯上一次发布自研AI推理芯片“紫霄”为2021年，主要面向传统NLP与搜索推荐场景，尚未覆盖大模型推理需求。

6月5日，腾讯集团高级执行副总裁汤道生接受媒体采访指出，自研芯片设计无法解决产能瓶颈，腾讯当前采取生态协同策略，积极与更多芯片厂商合作，“也让大家非常愿意拥抱腾讯，作为它们算力的一个展现标杆。”他表示，下半年将引入更多国产算力，在满足内部需求的同时服务外部用户。该表态延续了腾讯5月13日业绩会上关于“今年下半年更多国产芯片陆续投入使用”的预告。

对摩尔线程、沐曦股份、天数智芯等第三方国产芯片企业而言，跻身大厂供应链面临多重门槛：一方面需突破与英伟达在高端AI算力上的性能差距；另一方面须直面华为的市场主导地位，以及阿里平头哥、百度昆仑芯等大厂“亲儿子”与被投“干儿子”企业的双重竞争。

灼识咨询数据显示，2025年中国AI加速卡市场规模达3783.9亿元，其中互联网行业占比53%（2005.5亿元），以字节跳动、阿里巴巴和腾讯为主导，市场高度集中；非互联网行业占比47%（1778.4亿元），客户分散。单个大厂采购量远超非互联网客户。字节跳动拟将2026年资本开支提至最高700亿美元，阿里上调未来三年算力投入预期，腾讯亦表示AI资本支出将显著增加，云GPU资源尚不能完全满足外部需求。

腾讯投资的燧原科技在IPO问询回复中坦言，头部互联网客户对国产AI芯片厂商业绩持续增长至关重要，其业务体量、应用场景丰富性及资金实力远超其他零散客户。成为主力供应商需经硬件系统测试、模型匹配测试及集群灰度测试三阶段，验证周期长、黏性强，更换成本高昂。

互联网厂商采购高度市场化，技术门槛严苛：C端日活量大，要求芯片具备高并发、大吞吐、强抗流量波动能力，并深度适配业务生态与性价比优化。沐曦股份指出，互联网企业首选国际产品，部分推理场景或采用国产芯片，但通常优先选用自有或生态链产品。

供给受限为第三方厂商带来窗口期。燧原科技称，仅腾讯一家AI加速卡需求即超多数国产厂商供货能力；汤道生亦表示，“没有一家今天有足够的产能去满足市场需求。”高盛研报援引壁仞科技观点称，云服务商因token消耗增速快于算力供给，对测试新国产GPU持积极态度。行业分析师指出，在产能紧缺阶段，各厂商均能分得份额并被市场消化，后续则取决于自身能力。

IDC报告显示，2025年中国云端AI加速器市场国产出货量前四为：华为（81.2万张，49.2%）、平头哥（26.5万张，16%）、昆仑芯与寒武纪（各约11.6万张，7%）、海光信息（5%）、沐曦股份（4%）、天数智芯（3%）。摩根士丹利研报显示，已与字节、阿里、腾讯产生实际订单的第三方厂商主要是华为与寒武纪。寒武纪2024年“客户A”营收占比79.15%，2025年一季度升至96.48%；伯恩斯坦报告推测该客户为字节跳动，2026年对其订单或达200亿元，阿里的订单亦在增长。

燧原科技虽非大厂旗下，但与腾讯深度绑定：腾讯及其关联方持股20.26%，2025年对腾讯系销售占三代主力产品S60推理卡收入近97%，三年销售额由过亿元增至超8亿元。公司认为，双方长期稳定合作使腾讯终止合作可能性低；当前少量国产厂商进入腾讯供应链，属其保障供应链安全的合理举措，但短期内缺乏大规模替代燧原产品的动机与条件。

免责声明：本文内容由开放的智能模型自动生成，仅供参考。